Methodology
市場情緒怎麼算
DRAX 把五項公開資料放到同一把尺上，最後只顯示「恐慌、保守、中性、偏熱、樂觀」，不把指針位置包裝成精準的「恐慌分數」。每個原始值、日期與門檻都可以自行核對。
計算方式
- 1. 每一項原始值依下方固定的保守端與樂觀端，換算成同一尺度；超出門檻就停在端點。
- 2. 五項等權平均。資料缺少時直接不列，也不拿 50 當成中性補值。
- 3. 平均位置只用來放置指針；對外結果永遠只顯示五段文字。
這套指標描述已經發生的市場狀態，不預測隔日方向，也不是買賣建議。散戶多空比與融資餘額常被視為反向觀察項目，但那是市場習慣，不是必然規律。
五段量表
恐慌
五項幾乎全部偏空：融資在減、避險部位高、上漲家數少。
保守
多數偏空，但沒有全面性。
中性
多空互相抵消，沒有一邊明顯。
偏熱
多數偏多，而且追價的動作看得出來。
樂觀
五項幾乎全部偏多。
五個成分、門檻與資料來源
下方說明保守端與樂觀／追價端所代表的市場狀態；這不是好壞評分。
成分 1
選擇權 P/C 未平倉比
Put 未平倉量 ÷ Call 未平倉量 × 100。數值越高，市場避險部位越多。
- 保守端
- 130% 以上
- 樂觀／追價端
- 70% 以下
成分 2
散戶多空比
以小型臺指期貨全市場未平倉量與三大法人淨部位的恆等關係計算；正值代表法人以外部位偏多。
- 保守端
- −20% 以下
- 樂觀／追價端
- +20% 以上
成分 3
市場溫度
上市與上櫃股票中，上漲家數 ÷ 有漲跌資料的股票家數 × 100。上市、上櫃的行情都是該交易日的才納入，只有一邊更新時先不列。
- 保守端
- 0% 以下
- 樂觀／追價端
- 100% 以上
成分 4
VIX 波動率指數
取台股該交易日之前、最近一個美股交易日的 VIX 收盤，畫面上標出美股日期（例如「美股 9/23 收盤」），漲跌幅是相對再前一個美股交易日的收盤。不使用美股盤中或盤前的即時報價。數值越高，代表美股選擇權隱含波動越高。
- 保守端
- 35 以上
- 樂觀／追價端
- 12 以下
成分 5
融資餘額單日增減
加總上市與上櫃逐檔融資餘額，計算相對前一交易日的百分比變化；正值代表融資槓桿增加。上市、上櫃都公布了該交易日的資料才納入，只有一邊公布時先不列。
- 保守端
- −1.5% 以下
- 樂觀／追價端
- +1.5% 以上
日期、缺值與十日走勢
台股四項都必須是畫面標示的那個交易日的資料才納入；VIX 來自美國市場，標的是美股日期。各來源公布時間不同（融資通常最晚），來源尚未公布該交易日、或抓取失敗時，該成分不參與平均，畫面也會照實顯示缺少幾項，不拿前一天的數字代替。
十日走勢從功能啟用後逐日累積，不以不同成分數量的歷史資料回補。未滿十個交易日時會標示「累積中」。